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2017年金融市场如何开局?看看历史上各资产1月走势

作者: 来源:中金网 日期:2016-12-30 下午 05:49:51 人气:104 加入收藏 评论:0 标签:

  下周,金融市场就将进入2017年行情。犹记得今年年初全球风险资产的大幅抛售令人印象深刻,而市场上也有着“一月效应”的说法,是指每年第一个月走势对全年行情具有相当大的指导效应。如果“一月行情”表现不错,全年都不会太差。

  不过已今年1月的行情来看······不禁让投资者心生忧虑!历史会否重演?我们不妨在进入新一年交易前先回顾一下过去十年间各类资产1月的走势。

  汇市

  先从全球最大的金融市场外汇市场看起。在过去十年间,美元指数在1月走高的几率为60%,平均涨幅则为1.1%。可以说,1月对于美元多头而言颇为有利。

  美元指数在过去三年的1月行情中全部以阳线报收。这三年几乎是美元近十年走势最辉煌的三年。因此,明年1月美元指数是否能延续过去三年的强劲势头,投资者们不妨重点留意。

  非美货币中,欧元和日元与美元相对应,过去十年间1月的上涨概率则只有40%。当然,如果你是一个美元多头,那么从1月历史规律看,主要货币中的最佳最多选择或许是美元兑商品货币。澳元兑美元为例,1月的上涨几率只有30%,平均跌幅则达到了1.9%,是一年中平均表现第二弱的月份。

  股市

  说到美股,年初之际市场似乎必谈“1月效应”。而确实,从过去十年的走势看,美股1月平均跌幅达到了1.7%,是全年表现最差的一个月份,上涨概率则为40%。其中,今年1月美股的历史最差开局无疑尤为令人印象深刻。由于中国经济问题、油价暴跌、美联储升息等利空叠加,美股在当月大跌了逾5%,期间跌幅一度超过10%。

  与美股相似的是,上证指数在1月的历史表现也不理想。过去十年间的一月平均跌幅达到了3.1%,对于股民而言,在新年到来之际保持提高风险防范意识,无疑是必要的。

  债市

  今年全球股市、汇市和商品市场的波动,很大程度上缘起于债市长牛的终结。受特朗普新政可能推升通胀的预期影响,美债收益率在过去数月间出现大幅上涨。回顾历史,美债收益率在过去十年间1月的表现却并不理想,平均跌幅为2%,上涨概率则为40%。此前,美债收益率和美元指数在1月的关联性似乎并不高,不过如今两者关系颇为紧密,因此美元多头显然也需对此有所提防。

  大宗商品

  商品方面主要还是看黄金和原油。由于股市1月的糟糕表现往往能提振避险情绪,因此国际金价在1月的走势往往值得期待。如图中所示,现货黄金在过去十年中,有七次在1月出现上涨,平均涨幅达到了3.9%,为各月涨幅之最。

  由于原油是风险资产的代表类别之一,国际油价在过去十年间的1月中,有八个月出现下挫,平均跌幅达到了3.9%,为表现最差的一个月份。

    本文网址:http://www.jrzq.cn/html/news/532.html
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